Parlamentul Republicii Moldova a aprobat reglementări ferme privind restricționarea și chiar interzicerea unor instrumente financiare derivate și cu efect de levier. Potrivit articolului 41 din Legea nr. 171/2012 privind piața de capital, sunt introduse restricții clare menite să protejeze investitorii de retail (non-profesioniști) de riscurile excesive și practicile agresive de marketing în instrumente financiare complexe și deseori neînțelese.
În Republica Moldova este interzisă promovarea, vânzarea și distribuirea opțiunilor binare - instrumente financiare similare pariurilor, a căror plată/pierdere depinde de previziunea prețului activului suport. De asemenea, sunt interzise marketingul, vânzarea și distribuirea agresivă către clienții care nu sunt clienți profesioniști ai instrumentelor financiare derivate, tranzacționate prin intermediul unei platforme electronice de tranzacționare care implică, direct sau indirect, efectul de levier, stabilit în funcție de activul suport.
În special, în legătură cu contractele pentru diferențe (CFD), sunt interzise în mod expres o serie de tehnici agresive de atragere a clienților, inclusiv: oferirea de bonusuri condiționate, utilizarea call-centrelor, promovarea prin rețele de socializare, posturi de radio sau televiziune, precum și mecanismele prin care furnizorii câștigă din pierderile clienților. Furnizorii, de regulă, sugerează posibilitatea obținerii unor profituri foarte mari în raport cu suma fondurilor investite, fără a menționa expres riscul ridicat de a pierde o sumă mare, inclusiv întregul capital investit, într-un timp foarte scurt.
Aceste măsuri nu se aplică instrumentelor financiare derivate admise la tranzacționare pe piețe reglementate sau în cadrul sistemelor multilaterale de tranzacționare (MTF-urilor). Încălcarea prevederilor constituie infracțiune penală, iar Comisia Națională a Pieței Financiare (CNPF) are competența de a emite alerte publice și de a bloca publicitatea considerată înșelătoare.
Prin acest cadru legal, Moldova se alătură jurisdicțiilor europene care limitează ferm utilizarea produselor speculative în rândul investitorilor nesofisticați.
Este important de subliniat că această reglementare vizează furnizorii de produse și servicii financiare și nu limitează dreptul investitorilor de a accesa în mod independent platforme electronice de tranzacționare autorizate de astfel de instrumente în mod liber, inclusiv pe piețele reglementate.
CNPF atenționează asupra riscurilor de pierdere a investițiilor în urma consultărilor primite de la companiile care promovează oferte de investiții cu promisiuni de câștiguri imense și rapide. Astfel, înainte de a efectua o investiție este indicat să vă informați, inclusiv pe paginile oficiale web ale autorităților de supraveghere din țările de origine ale brokerilor și/sau entităților care oferă servicii de instruire, pentru a verifica legalitatea activității pe care o desfășoară aceștia.
În cazul în care ați identificat entitatea responsabilă de platforma de tranzacționare, este foarte important să verificați dacă aceasta:
1) este reglementată și supravegheată de CNPF, informație care poate fi accesată aici;
2) este autorizată de o altă instituție de supraveghere financiară din afara Republicii Moldova (în cazul entităților străine). În acest caz, verificați pagina web oficială a instituției respective, precum și alertele emise pe site-ul Organizației Internaționale a Comisiilor de Valori Mobiliare.